行业发展逻辑迭代升级 智能化转型成刚需
从去年开始，软银重新建仓英伟达，去年四季度持仓为10亿美元，今年一季度再次增持至约30亿美元，直到此前清仓。
甘李药业是国内三代胰岛素龙头，但2022年胰岛素专项集采的落地，彻底改写了行业格局。2022年，企业营收从36亿元骤降至17亿元，同比腰斩超50%，首次出现年度亏损4.4亿元，显示其降价策略的影响极为剧烈。尽管2024年接续集采让甘李药业实现产品量价齐升、业绩回暖，但国内胰岛素市场的天花板已现。
2024年，newpage一页收入达到约3.76亿元；2025年，随着品牌进一步覆盖6至12岁学龄儿童及12至18岁青少年市场，全年收入进一步提升至约8.8亿元，同比增长134.2%，占上美股份总收入的9.6%。
最初，团队在冬天进行甘精胰岛素注射剂的工艺放大，各个环节都顺利通过，产品质量也符合要求。到了夏天，项目进入报产准备阶段，同样的工艺却突然失灵，产品始终无法达到标准。团队将所以数据与参数全部调出来逐项排查后发现，问题在于低压层析环节使用的一种缓冲液上。与冬天相比，夏季缓冲液的温度只升高了几度，但正是这几度的变化导致了问题产生。
“近些年来也包括今年，我想大家可能都有一个直观感受，夏天变得更热，暴雨洪涝干旱发生得更加频繁，造成的损失也更大了，过去几十年、上百年一遇的极端天气气候事件正在变成常态。” 2026年8月13日，国务院新闻办举行新闻发布会，生态环境部副部长李高说，这些都跟全球气候变化密切关联。
第四代pTSF技术被视为一种平衡且高效的底层物理方案。其基本原理是在发光层中同时引入一种磷光材料作为“能量敏化剂”，以及一种高纯度的荧光发光体。
只要有显示，不一定有屏——AR眼镜的Micro LED、LCoS投影，VR里的微显示芯片，都需要显示芯片。云英谷的另一个产品线就是做VR眼镜里很小的微显示芯片。尤其在AI时代以及所谓的Physical AI、世界模型出来之后，眼镜有可能发挥更大作用，对周围的感知以及虚拟与现实的融合，可能是手机做不到的。
